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中国太保拟以GDR方式在伦交所上市 花旗:发行价或显著折价

2019-11-13 20:41:01 | 来源:柘木信息门户网 | 热度:1468 | 评论:0

华夏时报(chinatimes.net.cn)记者吴敏在北京报道

9月23日晚,中国太平洋保险(集团)有限公司(以下简称“CPIC”)发布公告称,董事会已批准CPIC发行广发银行并申请在伦敦证券交易所上市。

对此,花旗在其报告中表示,中国太平洋a股和h股将分别有90天的负催化剂观察期。他们全球存托凭证(gdr)的发行价格将大幅打折,并将稀释每股收益。花旗表示,广发银行可以在上市后120天内转换成a股,广发银行潜在的大折扣将带来套利交易,这可能给a股和h股带来压力。

成为首家a+h+g上市保险公司

据了解,CPIC此次发行的证券是全球存托凭证(gdr),该凭证使用新发行的a股作为基本证券,并在伦敦证券交易所上市。每个德意志民主共和国的面值将根据发行的德意志民主共和国股票和基础证券a股之间的换算率确定。

就发行规模而言,CPIC此次发行的广发银行基本证券不超过6.2867亿股,发行前不超过公司a股的10%。

从发行目标来看,广发银行将在全球范围内发行,发行对象是合格的国际投资者和符合相关规定的其他投资者。发行价格根据胡润通的国际惯例和规定,通过订单需求和簿记归档,并根据发行时的国内外资本市场情况确定。具体发行时间将根据境内外资本市场情况和境内外监管机构的审批进度确定。

就发行价格而言,各广发银行的面值将根据发行的广发银行与标的证券a股之间的换算率确定。但是,转换率将根据发行时的境内外资本市场情况,考虑境内外监管要求等因素,通过订单需求和簿记备案等方式确定,金额不低于公司最近一次经审计的每股净资产。

此次发行的广发银行可在满足境内外监管要求的情况下,与基本证券——中国太平洋a股进行转换。根据《胡润通条例(试行)》的要求,本次发行的广发银行不得在上市之日起120天内转换为境内a股。

值得注意的是,CPIC发行民主德国并在伦敦证券交易所上市的计划仍需提交股东大会表决,并由监管机构批准。

CPIC表示,广发银行的发行将在股东大会决议有效期内的适当时间和窗口内完成,将根据国内外资本市场情况和国内外监管机构的审批进度决定。

至于CPIC计划在伦敦证券交易所发行民主德国和土地的原因,中国社会科学院保险与经济发展研究中心秘书长王湘南告诉记者,一是增加资本扩张空间。第二,扩大企业的国际影响力有利于拓展国际市场。第三是增加外资成分以及股权和公司治理中的外部人才。

CPIC在公告中给出的理由是回应上海国有企业的全面改革政策,支持上海国际金融中心建设,进一步优化公司股权结构,提高公司治理水平,促进公司国际化布局,补充资本。

根据《上海开展区域国有企业综合改革试验实施方案》,到2022年,上海将在国有企业改革发展的重要领域和关键环节取得一系列成就,三分之一的企业集团将努力争取竞争优势和具有国际影响力的知名品牌。

天丰证券认为,广发银行为国内企业筹集国际资金提供了渠道。目前,gdr主要由新兴经济体的龙头企业发行,主要由行业内的蓝筹股发行。同时,广发银行与基础股之间可能存在套利空间,广发银行也有望提高基础股的估值。

作为中国第一家宣布发行民主德国的保险机构。广发银行发行完成后,CPIC将成为首家a+h+g上市保险公司(上海、香港和伦敦)。王湘南认为,对市场的影响将有利于促进中国更具竞争力的保险公司走向海外,公司自身的适当国际化和业务的国际化是相辅相成的。中国保险业的赤字仍然很大,中国有竞争力的保险企业应该更多地走出去。中国保险公司的国际化程度与其业务的国际化程度相辅相成。除香港外,伦敦是中国企业在海外资本市场融资的首选。

然而,花旗在报告中表示,中国太平洋a股和h股将分别有90天的负催化剂观察期,它们的广发发行价格或大幅折价将稀释每股收益。花旗表示,广发银行可以在上市后120天内转换成a股,广发银行潜在的大折扣将带来套利交易,这可能给a股和h股带来压力。

何晴总统辞职

值得一提的是,在东德发布的同时,CPIC也发布了人事变动公告。

根据公告,公司董事会最近收到了公司执行董事兼总裁何庆先生的书面辞职报告。何青先生因职务变动辞去公司董事兼总裁职务,辞职生效后不再担任董事会风险管理委员会成员。

公告还指出,何晴先生的辞职报告将从提交公司董事会之日起生效。何青先生已经确认,他与董事会没有不同意见,也没有必要将他的辞职通知公司股东。何青先生在任期间勤奋负责,领导管理层有效实施董事会制定的管理战略,促进公司稳定健康发展。公司董事会对何青先生在任期间为公司做出的贡献表示衷心感谢。何青先生离职不会影响公司的正常运营。任命新总裁前,公司董事会指定公司董事长孔卫青先生为临时负责人,代行总裁职务。

根据公共信息,47岁的何晴的职业生涯跨越了银行保险的两个领域。加入太平洋集团前,曾担任中国工商银行上海分行国际业务部文员、大通曼哈顿银行上海分行公司财务部经理、上海银行浦东分行国际业务部经理、浦东分行行长助理、上海银行国际业务部总经理、公司财务部总经理、行长助理兼副总裁、上海闵行尚银村镇银行有限公司董事长(兼)

2015年,何晴从上海银行副行长一职调到CPIC集团。他先后担任CPIC集团副总裁、CPIC财产保险总监和CPIC人寿保险总监。2017年,他接替因年事已高而离职的霍连洪担任太平洋集团总裁。

2018年,CPIC集团推出转型2.0。围绕“人才、数字、协调、控制、布局”五个关键词,启动了人才建设体系创新、协调发展等13个转型项目。当年,集团总部在上市11年后完成了第一次组织结构改革。

自2019年以来,太平洋集团人员变动频繁。今年年初,太保人寿负责人身保险的副总经理王东润辞去阳光人寿总经理职务。后来,CPIC人寿前总经理钱中华因工作变动辞去CPIC人寿董事兼总经理职务。CPIC集团执行副总裁兼首席财务官潘洪雁接任。CPIC人寿保险公司前董事长徐景辉和CPIC集团前首席数字官杨小玲退休后加入集团。

然而,孔庆东董事长卫青早就谈到管理层的变动。在公司2018年的业绩大会上,他说公司已经到了一定的发展阶段,新旧交替,上下交流,就像前锋换后卫,后卫换前锋。这是正常的,主要是为了公司业务发展的可持续活力。

近日,中国太平洋发布的2019年半年度报告显示,公司上半年实现营业收入2203.86亿元,其中保险业务收入2078.09亿元,同比增长7.9%。母亲净利润161.83亿元,同比增长96.1%。截至6月底,太平洋集团296%的综合偿付能力充足率和290%的核心偿付能力充足率均高于监管要求。

责任编辑:孟俊莲编辑:冉东学

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